今日要点
- 英伟达第二财季财报全面超预期：每股收益2.22美元（预期2.10美元），营收962.2亿美元（预期921.7亿美元），盘后股价涨超4%，并带动美股三大期货齐升 [12]Nvidia forecasts fiscal '28 revenue growth of 70%, soaring past estimates: Live
CNBC[14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC - 8月26日（周三）美股收盘基本持平：标普500报7675.7点（-0.02%），纳斯达克100报29224.52点（+0.05%），道指报53463.88点（-0.21%），市场在英伟达财报前按兵不动 [14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC - 油价连续第三天下跌：伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡重新开放举行谈判，阿曼外长称有望宣布临时走廊，WTI原油报81.85美元/桶（-0.46%） [6]Oil prices tumble amid renewed optimism over the Strait of Hormuz – NBC News
nbcnews.com[8]Oil drops to more than two-week low on Iran-Oman talks to reopen Strait of Hormu
kitco.com[9]Iran-Oman Talks on Hormuz Reopening Drive Down Oil Prices – Marine News Magazine
marinelink.com - PCE通胀数据略高于预期：7月PCE环比上升0.2%，年通胀率为3.7% [11]Republicans are dismissing affordability. That could be a problem in November
CNBC - Salesforce与Okta财报同样亮眼：Salesforce涨13%，Okta飙升近20%，AI需求成为共同主线 [13]Salesforce’s stock gets an Anthropic boost — and more highlights from earnings
MarketWatch[14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC
前情：昨日埋下的两条伏笔
昨日的早报里，我们提到市场正屏息等待两件大事——英伟达财报与7月PCE价格指数同日发布，同时原油因美伊缓和信号暴跌逾6%。这两条线索在8月26日（周三）各自迎来了关键进展，但节奏截然不同：PCE数据在盘中率先落地，英伟达则等到收盘后才揭开面纱。
PCE先行登场：通胀略高于预期
周三盘前，商务部发布了7月PCE价格指数，环比上升0.2%，年通胀率为3.7% [11]Republicans are dismissing affordability. That could be a problem in November
CNBC。这一数据略高于市场预期 [2]Stock Market Today: Major Indexes Slip Ahead of Nvidia Earnings; PCE Inflation D
investopedia.com。PCE是美联储最关注的通胀指标，数据公布后，美股三大指数在常规交易时段几乎没有明显方向——标普500收于7675.7点，微跌0.02%；纳斯达克100收于29224.52点，微涨0.05%；道琼斯工业平均指数收于53463.88点，下跌0.21% [14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC。VIX恐慌指数回落至15.21，跌幅1.55%，显示市场在英伟达财报前并未出现明显的避险情绪升温。
与此同时，美国10年期国债收益率降至4.647%，日内下跌0.36%。黄金则小幅走高，报4673.8美元/盎司，涨幅0.44%。
简而言之，周三白天的美股市场像是在等一只靴子落地——所有人都知道英伟达收盘后要出财报，于是全天交易清淡，指数原地踏步。
英伟达收盘后引爆：营收翻倍，指引更猛
靴子终于落下，而且比所有人预想的都要重。
英伟达第二财季每股收益2.22美元，超出分析师预期的2.10美元；营收962.2亿美元，远超预期的921.7亿美元 [12]Nvidia forecasts fiscal '28 revenue growth of 70%, soaring past estimates: Live
CNBC。这是英伟达超预期幅度两年来最大的一次 [14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC。与上年同期的467亿美元相比，营收整整翻了一倍以上；季度净利润同样翻倍，从上年同期的247.6亿美元飙升至539.5亿美元 [12]Nvidia forecasts fiscal '28 revenue growth of 70%, soaring past estimates: Live
CNBC。
更让市场兴奋的是前瞻指引。CFO Colette Kress表示，英伟达预计2028财年营收增长70%，而分析师此前的预期仅为44% [12]Nvidia forecasts fiscal '28 revenue growth of 70%, soaring past estimates: Live
CNBC。这一差距意味着英伟达管理层对AI算力需求的判断远比华尔街乐观。
财报发布后，英伟达股价在盘后交易中上涨超过4% [12]Nvidia forecasts fiscal '28 revenue growth of 70%, soaring past estimates: Live
CNBC[14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC。截至周三收盘，英伟达今年股价仅上涨13%，略跑赢纳斯达克指数 [12]Nvidia forecasts fiscal '28 revenue growth of 70%, soaring past estimates: Live
CNBC——这意味着在财报前，市场对英伟达的预期并不算极端亢奋，超预期的冲击因此更为显著。
英伟达的财报效应迅速传导至整个盘后市场。道琼斯工业平均指数期货上涨207点，涨幅0.4%；标普500指数期货上涨0.5%；纳斯达克100指数期货上涨0.9% [14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC。
不止英伟达：Salesforce与Okta加入派对
英伟达并非当晚唯一的财报亮点。Salesforce同样交出了超出华尔街预期的第二季度业绩，并宣布加深与AI实验室Anthropic的合作关系，股价在盘后飙升13% [13]Salesforce’s stock gets an Anthropic boost — and more highlights from earnings
MarketWatch[14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC。身份管理软件公司Okta的股价更是暴涨近20%，原因是市场对其AI代理（agent）产品的需求反应热烈 [14]Stock futures rise as Nvidia shares jump 4% after earnings: Live updates
CNBC。
三份财报叠加，盘后市场的乐观情绪相当浓厚。从StockTwits散户自报情绪来看，$QQQ的看多比例高达76%（样本30条，看多13/看空4），$SPY看多比例为50%（样本30条，看多7/看空7），$BTC.X看多比例则达到96%（样本30条，看多22/看空1）。需要说明的是，这些数据为散户自报情绪，并非市场预测。
油价第三天回落：霍尔木兹海峡谈判重燃希望
如果说英伟达是周三晚间的主角，那么原油则是白天持续演绎的另一条主线。
昨日简报中已提到，周二油价因俄罗斯媒体报道美伊接近达成新停火协议而暴跌超5% [7]Oil prices slide amid hopes for progress in Mideast diplomacy – Oil & Gas 360
oilandgas360.com。周三，这一跌势延续了第三天。推动因素从美伊停火谈判扩展到了霍尔木兹海峡的重新开放。
据路透社报道，伊朗和阿曼恢复了关于重新开放霍尔木兹海峡的谈判 [6]Oil prices tumble amid renewed optimism over the Strait of Hormuz – NBC News
nbcnews.com。阿曼外长称有望宣布一条临时走廊 [8]Oil drops to more than two-week low on Iran-Oman talks to reopen Strait of Hormu
kitco.com。霍尔木兹海峡在今年2月美以对伊开战前，承载着全球约五分之一的石油和液化天然气运输 [8]Oil drops to more than two-week low on Iran-Oman talks to reopen Strait of Hormu
kitco.com。俄新社援引巴基斯坦和伊朗消息源报道称，相关协议包括霍尔木兹海峡的自由航行条款 [7]Oil prices slide amid hopes for progress in Mideast diplomacy – Oil & Gas 360
oilandgas360.com。
受此影响，WTI原油期货报81.85美元/桶，日内下跌0.46%。两种基准油价早前均跌至8月10日以来的最低水平 [8]Oil drops to more than two-week low on Iran-Oman talks to reopen Strait of Hormu
kitco.com。布伦特原油同样走低，据多家媒体报道跌幅在1.6%至3.08%之间 [7]Oil prices slide amid hopes for progress in Mideast diplomacy – Oil & Gas 360
oilandgas360.com[8]Oil drops to more than two-week low on Iran-Oman talks to reopen Strait of Hormu
kitco.com[9]Iran-Oman Talks on Hormuz Reopening Drive Down Oil Prices – Marine News Magazine
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从连续三天的脉络来看：周二因美伊停火协议预期暴跌，周三因霍尔木兹海峡谈判继续回落——地缘风险的缓释正在逐步反映到能源价格中。
政治暗线：生活成本仍是选举焦点
在金融市场之外，距美国中期选举仅剩约10周的背景下，生活成本问题持续发酵。
CNBC全美经济调查显示，食品和杂货成本是选民最关心的问题，民主党在处理食品杂货成本问题上领先共和党7个百分点 [11]Republicans are dismissing affordability. That could be a problem in November
CNBC。特朗普在采访中表示，”可负担性”一词是民主党人用来贬低他的 [11]Republicans are dismissing affordability. That could be a problem in November
CNBC。共和党全国委员会则发送了归因于副总统JD Vance的筹款短信 [11]Republicans are dismissing affordability. That could be a problem in November
CNBC。
此外，Meta以180亿美元和解了一宗诉讼 [2]Stock Market Today: Major Indexes Slip Ahead of Nvidia Earnings; PCE Inflation D
investopedia.com，这一数字本身虽不直接关联当日市场主线，但作为科技巨头的大额法律支出，仍值得关注。
加密货币：比特币高位企稳
比特币期货报78890美元，日内上涨0.47%。此前在8月24日，比特币一度逼近80000美元 [2]Stock Market Today: Major Indexes Slip Ahead of Nvidia Earnings; PCE Inflation D
investopedia.com。在英伟达财报超预期、AI叙事再度强化的背景下，加密市场与科技股的风险偏好似乎保持同步。StockTwits散户对比特币的自报看多比例高达96%，为三个品种中最高。
8月26日的金融市场，白天是等待与克制——PCE略高于预期，美股原地踏步，油价因外交进展继续回落；夜晚则是释放与爆发——英伟达用一份翻倍的财报和远超华尔街的指引，把盘后期货推上了全线高开的位置。昨日埋下的两条伏线，在同一天各自给出了答案。
行情速览
| 品种 | 最新 | 日涨跌 |
|---|---|---|
| WTI原油 | 81.85 美元/桶 | -0.46% |
| 布伦特原油 | — | — |
| 黄金 | 4673.8 美元/盎司 | +0.44% |
| 标普500 | 7675.7 点 | -0.02% |
| 纳斯达克100 | 29224.522 点 | +0.05% |
| 道琼斯工业 | 53463.88 点 | -0.21% |
| VIX恐慌指数 | 15.21 | -1.55% |
| 美元指数 | — | — |
| 美10年期国债收益率 | 4.647 % | -0.36% |
| 比特币期货 | 78890.0 美元 | +0.47% |
行情为最近一个交易日收盘数据（CNBC）；周末/非交易时段不更新，非实时盘中价。
市场情绪
| 标的 | 看多占比 | 看多/看空 | 样本 | 关注数 |
|---|---|---|---|---|
| $SPY | 50% | 7/7 | 30 | 636463 |
| $QQQ | 76% | 13/4 | 30 | 278835 |
| $BTC.X | 96% | 22/1 | 30 | 677559 |
市场情绪为 StockTwits 散户自报 Bullish/Bearish 标签统计，属市场参与者情绪快照，不代表市场走势预测。
封面图来源：finance.yahoo.com
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