今日要点
- 美股周一全线大涨：道琼斯指数上涨693点至53178.41点，创下历史新高；标普500收涨1.48%至7600.5点，纳斯达克100涨1.78% [2]Dow Jumps 693 Points to Hit a New High on Trump's Latest Turnaround: Stock Marke
kiplinger.com - 美伊局势延续转折：特朗普取消对伊朗打击计划，称双方正在重新谈判；OPEC+同意9月增产 [2]Dow Jumps 693 Points to Hit a New High on Trump's Latest Turnaround: Stock Marke
kiplinger.com[8]Brent Crude Oil Price Jumps After Attack on Iran’s South Pars Field
energynow.com - 原油继续回落但炼油端承压：WTI跌至79.85美元/桶，摩根大通下调下半年布伦特预测，全球炼油产能减少约10% [9]JP Morgan Lowers Brent Crude Price Forecast for Second-Half 2026
energynow.com[12]Big Oil Warns Global Fuel Stocks Are Running Dangerously Low
Crude Oil Prices Today | OilPrice.com - 美日干预日元细节深化：财长Bessent要求美联储扩大借贷工具支持干预，新任美联储主席Warsh寻求重写财政部与美联储关系 [10]Analysis: Federal Reserve may be pulled into Bessent’s effort to support Japan’s
CNBC - AI投资收益撑大财报数字：标普500季度盈利同比增长约48%，但剔除私人AI公司投资收益后仅约29% [14]Big Tech's Anthropic and OpenAI stakes are distorting the corporate earnings pic
CNBC
美伊停火预期点燃风险偏好，道指创历史新高
昨日我们记录了特朗普叫停对伊打击后油价跳水的戏剧性转折。今日的行情数据显示，这一预期在周一美股开盘后继续发酵——而且力度比周末期货暗示的还要猛。
道琼斯指数上涨693点至53178.41点，创下历史新高 [2]Dow Jumps 693 Points to Hit a New High on Trump's Latest Turnaround: Stock Marke
kiplinger.com。标普500收涨1.48%至7600.5点，纳斯达克100涨1.78%至28776.804点，道琼斯工业指数涨1.32% [2]Dow Jumps 693 Points to Hit a New High on Trump's Latest Turnaround: Stock Marke
kiplinger.com。VIX恐慌指数进一步回落至15.86，日跌0.81%。
推动这波涨势的核心线索与昨日一脉相承：特朗普取消了对伊朗的打击计划，并表示双方正在重新谈判 [2]Dow Jumps 693 Points to Hit a New High on Trump's Latest Turnaround: Stock Marke
kiplinger.com。投资者对地缘风险下降的预期直接转化为对风险资产的追逐。股指期货此前已指向8月交易高开，投资者期待本周密集财报 [4]5 Things to Know Before the Stock Market Opens on Monday
investopedia.com。
不过，昨日简报中提到的”自1871年以来仅6次的统计异常”仍是一个悬而未决的背景信号——道指虽然创下新高，但市场广度是否真正改善，仍需后续数据验证。
原油：停火预期压低期货，炼油瓶颈撑住终端价格
原油市场的故事比单纯的”停火等于跌价”要复杂得多。
一方面，特朗普宣布和平谈判后，原油期货价格较上周峰值下跌 [12]Big Oil Warns Global Fuel Stocks Are Running Dangerously Low
Crude Oil Prices Today | OilPrice.com。WTI原油在8月3日（周一）收盘报79.85美元/桶，日跌0.61%；黄金则小幅走高至4107.3美元/盎司，日涨0.41%。摩根大通下调了2026年下半年布伦特原油价格预测 [9]JP Morgan Lowers Brent Crude Price Forecast for Second-Half 2026
energynow.com。OPEC+也同意9月增产，完成自愿减产的回撤 [8]Brent Crude Oil Price Jumps After Attack on Iran’s South Pars Field
energynow.com——供给端的放松进一步强化了油价下行预期。
但另一方面，终端价格并不打算跟随期货同步下跌。Shell、Exxon和Chevron均表示，无论原油价格如何，加油站价格将保持高位 [12]Big Oil Warns Global Fuel Stocks Are Running Dangerously Low
Crude Oil Prices Today | OilPrice.com。Exxon首席财务官Neil Hansen指出，能源系统的制约痛点在于炼油 [12]Big Oil Warns Global Fuel Stocks Are Running Dangerously Low
Crude Oil Prices Today | OilPrice.com。Bloomberg报道称，中东和乌克兰战争及中俄出口限制使全球炼油产能减少约10% [12]Big Oil Warns Global Fuel Stocks Are Running Dangerously Low
Crude Oil Prices Today | OilPrice.com。乌克兰无人机袭击更使俄罗斯炼油量降至24年低点 [12]Big Oil Warns Global Fuel Stocks Are Running Dangerously Low
Crude Oil Prices Today | OilPrice.com。
与此同时，中东出口中断已从霍尔木兹海峡蔓延至红海，导致期货与实物油价差距扩大 [12]Big Oil Warns Global Fuel Stocks Are Running Dangerously Low
Crude Oil Prices Today | OilPrice.com。伊朗南帕尔斯油田遇袭后，布伦特原油价格曾出现上涨 [8]Brent Crude Oil Price Jumps After Attack on Iran’s South Pars Field
energynow.com。这意味着，尽管期货市场在交易停火预期，实物市场的供给中断仍在持续——期货与现货之间的裂口正在扩大。埃克森美孚和雪佛龙则将意外利润用于削减债务 [8]Brent Crude Oil Price Jumps After Attack on Iran’s South Pars Field
energynow.com，显示出大型石油公司对当前价格环境仍持审慎态度。
美日干预日元：从联合行动到制度重构
昨日我们报道了美日十五年来首次联合干预汇市。今日的材料揭示了这场干预背后更深层的制度博弈。
美国财长Scott Bessent希望美联储扩大借贷工具以支持日本干预日元 [10]Analysis: Federal Reserve may be pulled into Bessent’s effort to support Japan’s
CNBC。Bessent确认美国已干预外汇市场以支持日元 [10]Analysis: Federal Reserve may be pulled into Bessent’s effort to support Japan’s
CNBC。美国上一次参与支持日元是在2011年地震和海啸之后 [10]Analysis: Federal Reserve may be pulled into Bessent’s effort to support Japan’s
CNBC。
但更值得关注的是，新任美联储主席Kevin Warsh正寻求重写财政部与美联储的关系 [10]Analysis: Federal Reserve may be pulled into Bessent’s effort to support Japan’s
CNBC。财政部与美联储的合作可能影响29万亿美元国债市场的管理 [10]Analysis: Federal Reserve may be pulled into Bessent’s effort to support Japan’s
CNBC。这意味着，美日联合干预日元不仅是一次汇率操作，还牵涉到美国货币体系制度框架的潜在调整。
日元持续贬值的深层原因也在材料中得到梳理：自2022年以来，美国利率大幅上升而日本未跟进，导致日元大幅下跌 [10]Analysis: Federal Reserve may be pulled into Bessent’s effort to support Japan’s
CNBC。经济学家认为，日元下跌因素还包括日本巨额债务、人口老龄化及昂贵能源 [10]Analysis: Federal Reserve may be pulled into Bessent’s effort to support Japan’s
CNBC。
AI投资收益：标普500财报的”水分”
本周财报季密集开启，但一个容易被忽视的细节值得注意：科技巨头的私人AI投资收益正在显著夸大标普500的实际盈利增长。
微软、亚马逊和Alphabet最近一季度因持有Anthropic和OpenAI股份录得可观投资收益 [14]Big Tech's Anthropic and OpenAI stakes are distorting the corporate earnings pic
CNBC。Anthropic和OpenAI私人市场估值均接近1万亿美元 [14]Big Tech's Anthropic and OpenAI stakes are distorting the corporate earnings pic
CNBC。LSEG的Tajinder Dhillon指出，标普500指数最近一季度收益同比增长约48% [14]Big Tech's Anthropic and OpenAI stakes are distorting the corporate earnings pic
CNBC。但剔除私人AI公司投资收益后，标普500总收益增长约为29% [14]Big Tech's Anthropic and OpenAI stakes are distorting the corporate earnings pic
CNBC。该季度的收益增长共识预期为24% [14]Big Tech's Anthropic and OpenAI stakes are distorting the corporate earnings pic
CNBC。
换句话说，表面48%的盈利增长中，有近20个百分点来自尚未上市公司的估值变动——这些”纸面财富”并非来自核心业务的经营改善。这与昨日简报中Verdence Capital Advisors的Megan Horneman所指出的问题形成呼应：投资者对无明确盈利增长的AI支出容忍度正在降低。
本周财报日程中，SpaceX将首次公布财报 [4]5 Things to Know Before the Stock Market Opens on Monday
investopedia.com，Palantir计划在周一收盘后发布财报 [4]5 Things to Know Before the Stock Market Opens on Monday
investopedia.com。阿斯利康和百时美施贵宝股价则因合并讨论报道出现大幅波动 [4]5 Things to Know Before the Stock Market Opens on Monday
investopedia.com——昨日简报中已提及这桩估值约4000亿美元的潜在合并，今日材料显示市场仍在消化这一消息。
中国：前证监会副主席方星海被调查
在中国市场方面，前中国证监会副主席方星海被宣布调查 [13]CNBC's The China Connection newsletter: AI wins come with an old investor risk
CNBC。其任期与蚂蚁集团IPO暂停相吻合 [13]CNBC's The China Connection newsletter: AI wins come with an old investor risk
CNBC。方星海因支持算法驱动的量化交易受到关注，而DeepSeek正来自量化对冲基金High-Flyer [13]CNBC's The China Connection newsletter: AI wins come with an old investor risk
CNBC。WisdomTree量化经理Liqian Ren表示，中国目前首要任务是科技竞争而非金融市场竞争 [13]CNBC's The China Connection newsletter: AI wins come with an old investor risk
CNBC。
8月3日（周一）收盘快照
美股三大指数全线收涨：标普500报7600.5点（+1.48%），纳斯达克100报28776.804点（+1.78%），道琼斯工业报53178.41点（+1.32%），VIX恐慌指数报15.86（-0.81%）。商品方面，WTI原油报79.85美元/桶（-0.61%），黄金报4107.3美元/盎司（+0.41%）。比特币期货报63805.0美元，日跌0.44%。
市场情绪数据暂缺。
行情速览
| 品种 | 最新 | 日涨跌 |
|---|---|---|
| WTI原油 | 79.85 美元/桶 | -0.61% |
| 布伦特原油 | — | — |
| 黄金 | 4107.3 美元/盎司 | +0.41% |
| 标普500 | 7600.5 点 | +1.48% |
| 纳斯达克100 | 28776.804 点 | +1.78% |
| 道琼斯工业 | 53178.41 点 | +1.32% |
| VIX恐慌指数 | 15.86 | -0.81% |
| 美元指数 | — | — |
| 美10年期国债收益率 | — | — |
| 比特币期货 | 63805.0 美元 | -0.44% |
行情为最近一个交易日收盘数据（CNBC）；周末/非交易时段不更新，非实时盘中价。
市场情绪
市场情绪数据截至发稿未能取得。
封面图来源：stl.news
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